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创金合信汇利纯债三年定开债A(005929)基金基本概况

日期:2019-06-10 12:25         本文来源:宠物蛇

创金合信汇利纯债三年定开债A(005929)基金基本概况

本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。

1、封闭期的投资策略(1)资产配置策略本基金综合运用定性和定量的分析手段,在对宏观经济因素进行充分研究的基础上,判断宏观经济周期所处阶段。

本基金将依据经济周期理论,结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估,制定在债券、现金等大类资产之间的配置比例及调整原则。 (2)债券投资策略本基金通过研究主要经济变量,分析宏观经济运行的可能情景,并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策,分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构,预测利率水平变动趋势以及收益率曲线形状变化趋势。 在定性分析的基础上,本产品还应用定量分析工具进行辅助分析,以确定组合的久期及期限结构管理策略。 1)信用债投资策略与信用风险管理a.个债选择策略本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素,对信用债进行信用风险评估,积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资,并采取分散化投资策略,严格控制组合整体的违约风险水平。

b.息差策略本基金将在回购利率低于债券收益率的情形下,通过正回购将所获得的资金投资于债券,以增强组合收益。 c.信用风险控制基金管理人将充分利用现有行业与公司的研究力量,根据发债主体的经营状况和现金流等情况,对发债企业信用风险进行评估,并据此作为债券投资的依据以控制基金组合的信用风险暴露。

2)可转债投资策略本基金在综合分析可转换债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因素的基础上,采用Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型等估值工具评定其投资价值,选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好的品种,以合理的价格买入并持有,根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合,获取稳健的投资回报。

3)中小企业私募债投资策略本基金在控制信用风险的基础上,采取分散化投资的方式进行中小企业私募债的投资。 基金管理人将紧密跟踪研究发债企业的基本面情况,适时调整投资组合,控制投资风险。

4)资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自下而上相结合的投资策略。 自上而下投资策略指基金管理人在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上,运用数量化或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析,对收益率走势及其收益和风险进行判断。

自下而上投资策略指基金管理人运用数量化或定性分析方法对资产池信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。 5)证券公司短期公司债投资策略本基金将通过对发行主体的公司背景、资产负债率、现金流等因素的综合考量,分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平,尽量选择流动性相对较好的品种进行投资,力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高收益。 (3)国债期货投资策略为更好地管理投资组合的利率风险、改善组合的风险收益特性,本基金将本着谨慎的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,参与国债期货的投资。

(4)其他未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。 2、开放期的投资策略开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的资产,减小基金净值的波动。

未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。

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